Нехватка микросхем памяти угрожает амбициям в области ИИ и ценам на потребительскую электронику

Критическая нехватка микросхем памяти, вызванная неутолимым спросом, связанным с бумом в области искусственного интеллекта, создает кризис в цепочке поставок, который может привести к увеличению стоимости практически всего, от смартфонов до серверов, и ограничить саму революцию ИИ.

Крупнейшие производители микросхем памяти – Micron Technology, Samsung и SK Hynix, которые контролируют более 90% рынка, испытывают трудности с поддержанием темпов производства. Специализированные микросхемы памяти высокой пропускной способности (HBM), необходимые для серверов ИИ, особенно сильно испытывают нехватку, но проблема распространяется и на оперативной памяти, используемой в телефонах, компьютерах и телевизорах.

Цены растут. Согласно анализу отрасли, прогнозируется, что цены на эти ключевые компоненты вырастут примерно на 55% только в первом квартале. «Если бы вы вложили все свои сбережения в несколько паллет микросхем памяти год назад, то сейчас у вас уже было бы как минимум вдвое больше денег», – отмечается в отчете The Wall Street Journal.

"Проблемы" ИИ

Основная проблема заключается в архитектуре систем ИИ. Крупные модели ИИ требуют огромного количества данных, которые должны быть легко доступны для мощных графических процессоров (GPU). Микросхемы памяти служат в этом качестве – высокоскорочным рабочим пространством. Поскольку компании, такие как Nvidia, Google и xAI, стремятся строить и масштабировать центры обработки данных, их заказы на память перегружают существующую производственную мощность.

Генеральный директор Micron, Санджай Меротра, отметил неожиданный рост, отметив, что прогнозы роста использования серверной памяти к 2025 году были пересмотрены с 10% до "высоких цифр" к концу года. «Мы видим, что эта ситуация сохранится и в 2027 году, поэтому мы ожидаем устойчивые фундаментальные основы отрасли в обозримом будущем, обусловленные спросом на ИИ», – сказал Меротра.

Компании, производящие потребительскую электронику, испытывают трудности

Эти последствия влияют на крупных производителей потребительской электроники. Компании, такие как Apple и HP, теперь находятся в ситуации, когда им приходится либо поглощать более высокие затраты, что негативно скажется на их прибыльности, либо перекладывать их на потребителей в виде более высоких цен на устройства.

«У них сложная ситуация», – сказал Роб Томмель, старший управляющий портфелем в Tortoise Capital. «По сути, у них есть два варианта: они могут снизить свою прибыльность, что рынок не одобрит. Или они могут повысить цены, чтобы компенсировать более высокие затраты на память, что может негативно сказаться на спросе».

Долгое ожидание облегчения

Новая производственная мощность находится в разработке, и Micron недавно начала строительство огромного завода по производству чипов в Нью-Йорке стоимостью 100 миллиардов долларов. Однако, облегчение будет достигнуто не сразу. Аналитики отмечают, что почти ни одна из новой мощности не будет запущена до 2027 года, а значительное влияние на предложение, вероятно, не будет до 2028 года.

«Все, что сейчас производится, является результатом инвестиций, сделанных три или четыре года назад», – сказал один из аналитиков, подчеркивая, что нынешние заводы работают на полную мощность, построенной до взрыва в области ИИ.

Эта продолжительная нехватка создает парадоксальную ситуацию: инфраструктура, необходимая для развития революции ИИ, затрудняется нехваткой компонентов, созданной самой этой революцией. Поскольку индустрия пытается строить больше центров обработки данных, сами микросхемы, необходимые для их работы, становятся все труднее и дороже, что создает условия для дальнейшей волатильности на рынке и более высоких цен на потребительскую электронику в обозримом будущем.